商法教材-第37章
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定买卖数量或者买卖价格。
10．不得对客户承诺收益和赔偿损失。证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。
11．不得私下接受客户委托。证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。
12．证券公司承担其从业人员职务行为的全部责任。证券公司的从业人员在证券交易活动中，按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，由所属的证券公司承担全部责任。
二、证券登记结算机构
（一）证券登记结算机构的概念。证券登记结算机构是指为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，不以营利为目的的法人。证券的集中登记、托管和结算，是证券发行与交易活动中的关键环节，证券登记结算机构是证券发行市场、证券交易市场中不可缺少的组成部分。
（二）证券登记结算机构的设立。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。我国《证券法》第156条规定，设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：自有资金不少于人民币2亿元；具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。目前我国大陆地区现设有上海证券登记结算公司和深圳证券登记结算公司。
（三）证券登记结算机构的职能和营业规则。
1．证券登记结算机构的职能。证券登记结算机构履行下列职能：（1）证券账户、结算账户的设立；（2）证券的存管和过户；（3）证券持有人名册登记；（4）证券交易所上市证券交易的清算和交收；（5）受发行人的委托派发证券权益；（6）办理与上述业务有关的查询；（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
2．证券登记结算机构的营业规则：（1）证券登记结算采取全国集中、统一的运营方式；（2）证券持有人持有的证券，在上市交易时，应当全部存管在证券登记结算机构，证券登记结算机构不得挪用客户的证券；（3）证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有人名册及其有关资料，并且应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得伪造、篡改、毁坏；（4）证券登记结算机构应当使用必备的服务设备，采取完善的数据安全保护措施，建立、健全业务、财务和安全防范等管理制度，建立完善的风险管理系统等措施保证业务的正常进行；（5）证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。重要的原始凭证的保存期不少于20年；（6）证券登记结算机构应当设立结算风险基金，并存入指定银行的专门账户。结算风险基金用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。（7）投资者委托证券公司进行证券交易，应当申请开立证券账户。证券登记结算机构应当按照规定以投资者本人的名义为投资者开立证券账户。（8）证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时，应当要求结算参与人按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。（9）证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。
三、证券交易服务机构
（一）证券交易服务机构的概念和种类。证券交易服务机构，是指为证券交易提供投资咨询、财务顾问、资信评级、资产评估、会计审计等服务的机构。证券交易服务机构主要有投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所。根据《证券法》规定，上述机构从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准。
（二）证券交易服务机构的设立。
1．证券投资咨询机构的设立。根据原国务院证券委员会于1997年12月25日发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》和中国证监会于1998年4月23日发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》的规定，从事证券投资咨询业务的机构，必须取得中国证监会的业务许可。申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：（1）单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。（2）有100万元人民币以上的注册资本。（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施。（4）有公司章程。（5）有健全的内部管理制度。（6）具备中国证监会要求的其他条件。此外，《证券法》第170条规定，专业的证券投资咨询机构的业务人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务2年以上经验。根据2002年12月23日中国证监会发布的《关于贯彻落实〈国务院关于取消第一批行政审批项目的决定有关问题的通知〉（证监发＇2002＇93号）的规定，证券投资咨询机构设立审批今后中国证监会不再受理此类事项的申请，仅核准有关机构的证券投资咨询业务资格，并颁发《证券投资咨询业务资格许可证》。拟申请证券投资咨询业务资格的机构，其从业人员须先取得中国证券业协会颁发的证券投资咨询执业资格证书。
2．证券资产评估机构从事证券业务的许可。根据国家国有资产管理局、中国证监会于1993年3月20日颁布的《关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定》，规定申请从事证券业务资产评估的机构必须具备以下基本条件：（1）必须是已取得省级以上国有资产管理部门（或受托的计划单列市国有资产管理部门）授予正式资产评估资格的评估机构。兼营评估业务的机构必须设有独立的资产评估业务部门。（2）在具有正式资格的资产评估机构中，必须是业务水平高、职业道德好、社会信誉高并拥有丰富评估经验的机构，以往没有发生过明显的工作失误或违反职业道德的行为。（3）评估机构中的专职人员不得少于10人，其中职龄人员（非离、退休人员）不得少于5人。专职人员超过17人的评估机构，其中职龄人员所占比例不少于1/3。（4）评估机构中的专职人员必须具有较高的资产评估水平、经验和技能并具有较丰富的证券业务及相关金融、法律、经济方面的知识，其中骨干人员参加过股份制改造的资产评估工作。（5）评估机构的实有资本不得少于30万元人民币，风险准备金不得少于5万元人民币，自取得从事证券业务资格之年起，每年从业务收入中计提不少于4％的风险准备金。2002年4月9日，中国证监会发布了《关于废止部分证券期货规章的通知（第三批）》，废止了《关于印发〈关于从事证券业务的资产评估机构资格确认的规定〉的通知》（国资办发＇1993＇12号）。而中国财政部于2001年1月15日发布的《财政部关于对从事证券业务的资产评估机构继续实行许可证管理的通知》（财会〔２００１〕１００１号）规定，对从事证券业务的资产评估机构继续实行许可证管理。此外，《证券法》第158条规定，专业的证券资产评估机构的业务人员，必须具备证券专业知识和从事证券业务2年以上经验。
3．会计师事务所从事证券业务的许可。根据财政部2000年发布的《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》的规定，的财政部和中国证券监督管理委员会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。会计师事务所及其注册会计师要从事证券业务，必须根据规定的条件，向财政部和中国证监会提出申请，分别取得证券业务许可证。会计师事务所申请证券许可证，应当符合下列条件：（1）依法成立3年以上，内部质量控制制度和其他管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为；（2）具有20名以上符合《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》规定的相关条件的注册会计师；（3）60周岁以内注册会计师不少于40人；（4）上年度业务收入不低于800万元；（5）有限责任会计师事务所的实收资本不低于200万元，合伙会计师事务所净资产不低于100万元。
（三）证券交易服务机构的业务范围和营业规则。
1．证券投资咨询机构的业务范围和营业规则。证券投资咨询机构的业务范围是为证券投资人提供证券投资分析、预测和建议等。其营业规则有：（1）证券投资机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资者或者客户提供证券投资咨询服务。（2）证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确的运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。（3）证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议。（4）证券投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。证券投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。（5）证券投资咨询机构与报刊、电台、电视台合办或者协办证券投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时，应当向地方证管办（证监会）备案，备案材料包括：合作内容、起止时间、版面安排或者节目时间段、项目负责人等，并加盖双方单位的印鉴。（6）证券投资咨询机构就同一问题向不同的客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。（7）证券经营机构编发的供本机构内部使用的证券信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供。经中国证监会批准的公开发行股票的公司的承销商或者上市推荐人及其所属证券投资咨询机构，不得在公众传播媒体上刊登其为客户撰写的投资价值分析报告。（8）中国证监会和地方证管办（证监会）有权对证券投资咨询机构和投资咨询人员的业务活动进行检查，被检查的证券投资咨询机构及其投资咨询人员应当予以配合，不得干扰和阻碍。（9）证券投资咨询机构应当将其向投资人或者社会公众提供的投资咨询资料，自提供之日起保存2年。（10）中国证监会驻地方派出机构根据投资人或者社会公众的投诉或者举报，有权要求证券投资咨询机构及其投资咨询人员说明情况并提供相关资料。（11）专业的投资咨询机构应当按照国务院有关管理部门规定的标准或者收费办法收取服务费用。此外，证券投资咨询机构的从业人员不得代理委托人从事证券投资；不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；不得买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票以及从事法律、行政法规禁止的其他行为。
2．证券资产评估机构的业务范围和营业规则。资产评估包括对股票公开发行、上市交易的企业的资产进行评估和开展与证券业务有关的资产评估。证券资产评估机构的营业规则主要有：（1）证券资信评估机构及其从业人员必须对其出具报告内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并就其负有责任的部分承担连带责任；（2）专业的证券资信评估机构应当按照国务院有关管理部门规定的标准或者收费办法收取服务费用。
3．会计事事务所的业务范围和营业规则。从事证券业务的会计师事务所及其注册会计师的主要职责是：（1）对上市公司的年度财务会计报告进行审计并发表审计意见；（2）办理股份有限公司投入资本的验资工作；（3）办理资产评估业务；（4）向上市公司、投资人及有关中介机构提供有关会计师事务所的管理咨询；（5）对发行股票的公司的招股说明书进行审核并鉴证；（6）协助办理股份有限公司股票上市的有关财务会计业务；（7）协助股份有限公司及有关当事人办理公司收购与兼并的有关事项；（8）协助办理股份有限公司的终止与清算事项等。注册会计师应根据注册会计师法和财政部发布的《独立审计准则》的要求，对证券发行人的会计报表发表审计意见，并对审计报告的真实性、合法性负责。注册会计师发表的审计意见有四种类型：（1）无保留意见审计报告。是对被审单位的财务报表的真实性、恰当性、一致性所表达的无条件肯定性意见。（2）保留意见的审计报告。当被审计单位存在的某些个别事项，其结果不影响财务报表的整体公允，但不适合发表无保留意见审计报告时，应出具保留意见的审计报告。（3）否定意见审计报告。如果被审计单位对会计报表不符合合法、公允原则，不能一贯地反映其财务状况、经营状况时，应出具否定意见审计报告。（4）无法表示意见审计报告。如果审计受到委托人、被审计单位或客观情况的限制，无法履行必要的审计程序来收集充分、必要的审计证据时，应出具无法表示意见审计报告。
＇法律适用问题＇
1．证券交易所是不以营利为目的的会员制事业法人，其不仅是为证券交易提供设施、服务及场所的机构，也是国家对证券市场实施法律监管的不可缺少的组成部分。证券交易所应当按照“法制、监管、自律、规范”的方针，致力于创造透明、开放、安全、高效的市场环境。
2．证券交易所应借助于现代科学技术手段的运用，不断地完善其交易体系、结算体系与实时监控系统。
3．证券交易所的监管职能是证券交易所的重要职能，中国证监会的政府监管与证券交易所、证券业协会的自律管理应相互配合。证券交易所应在对上市公司的市场准入、退出，证券交易规则的制定和实施，上市公司的信息披露等方面发挥更积极的作用。
4．证券公司是指依照我国《公司法》和《证券法》规定设立的，经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。
5．证券登记结算机构是办理证券登记、托管和结算服务的专门机构，通过安全、有效和快捷的登记结算体系，可以减少证券交易中大量金钱和证券的实物交割。沪、深两大证券交易所分别建立了附属于各自证券交易所的证券登记结算机构，但是否应建立统一的中央证券登记结算机构尚有待论证。
6．证券法及其有关法规应规范证券交易服务机构的执业行为准则和同业竞争，有效地制止不正当竞争行为。应�
