股票大作手操盘术-第6章

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　　对于我来讲，一边上学，一边做股票，一边作外汇，真正能让我静下心来读的投资技巧性书籍并不多。其实不是我不想读，而是觉得大部分投资书籍似乎还隐藏着一些“话外音”，或者说与作者在思想上的交流不是很顺畅，当我无心之中翻开《股票大作手操盘术》的时候，我就不由自主地一口气把它读了下去，我感觉不是在读一本书，而是在与杰西·弗利莫尔先生进行一次跨越时代的交谈。以下便是我的一些感受。
　　作者在第一章中曾经提到过：很多年以来，当我出席晚宴的时候，只要有陌生人在场，则几乎就有陌生人过来坐到我身边，稍作寒暄便言归正传：‘我怎样才能从市场中挣些钱？’……我只能引你入门、修行靠你自己。……记得当我初入股市的时候，也是迷信所谓的专家、法则，结果可想而知。一次次地从失败中站起，又一次次地倒下去了。终于在经历了多年的实战后发现：股市中只要相信自己、活学活用才是正确的，弗利莫尔的描述让我们认识到股市中自我智慧的重要性。
　　第二章中弗利莫尔有过这样一段叙述：股票，就像人，也有自己的品格和个性。……总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下，它们的动作都是可以预测的。……当一个股票进入明确的趋势状态后，它将自动地运作，前后一致地沿着贯穿整个趋势过程的特定线路演变下去。……这一章实际上是在向我们说明在一段趋势真正确立后才值得我们入场参与，不要为区区几分钱的波动而盲然地介入。而一旦一只股票的趋势确立，它也不会轻易地改变自己运行轨迹，不要为了牛头而放弃了牛身！我想，“顺势而为”这句古语在纷繁复杂的市场中、在账户中的利润的引诱下又有几个人能够真正做到呢，也许这就是名家的真正伟大之处吧。仔细品味一下，同在一个市场中，为什么有人获利、有人亏损呢？其实股市中战胜自我的贪婪才有可能创造真正的财富啊！
　　第三章的题目是“追随领头羊”。通过回忆作者在20年代狂野牛市中对于铜业和汽车上涨结束的推断而错误的认为任何股票都已见顶的纰漏付出的代价告诫我们：学会等待，谨慎操作。的确，想想前一时期换大牛股（000625）长安汽车从5元涨到9元，而后横盘，最后拉升到快20元，真正能够坚持到最后享受飙升乐趣的又有几人呢？再想想最升的蓝筹股行情愈演愈烈、资源类个股的异军突起，同时一部分绩差个股却连创新低的现实，我不得不佩服弗利莫尔先生早早地就看透了这个简单而又复杂的道理。
　　第四章节的内容往往是平时投资者最容易忽视的。正向弗利莫尔所说：不论是处理百万的大钱，还是几千元的小钱，都适用同样的主修课。这是你的钱。只有小心看护，它才会始终跟你在一起。经不住推敲的投机方式是注定亏损钱财的途径之一。……的确，请认真回想您每一次成功的交易和失败交易背后的理由和动机，当您确认挂单时是否真地认识到自己在做些什么？当一些“内幕消息”无意中流入您耳中的时候，您凭什么会相信它呢？当您失误的时候您有承认错误平仓的勇气吗？当您想一夜之间暴富的时候您就是肯定可以成为富豪了吗？
　　从第五章节开始，弗利莫尔开始向读者介绍了一些实际操盘的技巧。“关键点”的研究使它有过百万美元的大错，也使它有过三百万美元的盈利。在我看来，作者所提到的“关键点”实际上和我们平常在股市中所提及的“阻力位（压力位）”和“支撑位”类似。只不过“关键点”是一个更加侧重于空间的概念，是在“阻力位（压力位）”和“支撑位”的基础上产生的独立交易工具，市场的活动是围绕这个“点”展开的。而在本书后部的弗利莫尔要决和图表等章节在我体会是把“关键点”与时间结合起来从而形成次级回升、自然回升、上升趋势、下降趋势、自然回撤、次级回撤六种状态来观察市场的。对于这部分的内容还有待我在市场中进一步应用才能做出结论。



书评四、我与杰西·弗利莫尔的交流（2）



　　最后，我读了杰西·弗利莫尔的成长经历，与华尔街许多知名人物一样，他也是白手起家；但他的与众不同在于他四起四落。也许正是这种顽强的风格使它能够成为一种传奇！总之，读完这本《股票大作手操盘术》，像是同心理医生进行过一次深刻地反省一样，久久难已忘记；更像是和一个久未谋面的朋友畅谈过的感觉，心中仍有一些意犹味尽，但又不得不作罢，弗利莫尔用笔写出了一个真实的自我！



书评五、我认识了杰西·利弗莫尔（1）



　　首先感谢“长阳”赠送了我一本《股票大作手操盘术》，让我能初识“JesseLivermore”读后感受颇多。之后在“论坛高手”们的引导下，又拜读了《股票作手回忆录》。如果“以名取书”的话，也许会与这两部真正谈论交易的书“失之交臂”，如果真是这样，我就犯了一个天大的错误，就不知要什么时候才能与“JesseLivermore”结缘了。这是我来“长阳读书俱乐部”最重要的收获之一。借此文，对长阳论坛的各位，一并表示感谢。
　　JesseLivermore是一位正真的“交易者”。100年前，他是一个在黑板上抄写报价，又到“对赌公司”抢饭吃的“交易小弟”，几经起落，成长为一个真正的“交易老大”。也许这个世界上成功的交易者还有，但是，似乎还没有哪位“交易大师”能够像“JesseLivermore”这样将自己几十年的“交易经历”和用自己的“大起大落”以及成百上千万的美金得来的经验和教训，用最通俗、最平实、最深刻地描述，留给了后人。他的讲述没有那些“艰深难懂”的概念，也没有那些“花里胡哨”的图形，更没有“故弄玄虚”的卖弄。你感受到的，是一位鲜活的、实实在在的，在投机市场中，艰难前行的“实践者”。所以，才能够解释，为什么书中的每一章节的小标题，简直就是一句“交易箴言”。我忽然发现，我们“孜孜以求”的所谓“交易系统”，“JesseLivermore”用“心”在上个世纪初，已经无私地留给了我们。
　　那个时代还没有计算机，也没有发明出那么多的“概念”，但你会发现这些“技术性因素”，根本就不是交易的障碍。“技术”的进步只是提供了发现市场状况，以及为交易提供了更多的方便。仅此而已。你还会发现100多年前的华尔街，与100多年后大洋彼岸的中国，就市场本质而言，的确没有什么“新鲜事物”。套用一个不太好理解的“概念”这就是“分形”。“市场的分形”和“人类的心理分形”。“JesseLivermore”给了我们这些容易被“花里胡哨”的“市场游戏”、“技术游戏”、“理论游戏”所迷惑的交易者，一个很好的启示。不要被那些“表象”的，但貌似交易真理，复杂不堪的交易方法的东西所迷惑，放弃幻想，按照“JesseLivermore”为我们留下的“带血”的原则去做，从中发现属于你自己的交易系统。这条路的方向一定不会错。
　　“JesseLivermore”晚年是以自杀了结了自己。像他这样经历了大风大浪的人，心理承受力应该不是原因，其中恐怕还是有我们无法理解的东西。他是一个善于从错误中学习的人，他的自杀，是他犯的又一次无法挽回的“错误”？还是他的一次彻底的“解脱”？我们不得而知。也许，生与死本身就是“存在”的两种状态。就像市场有升有降，并没有什么好坏之分。但“JesseLivermore”给后人留下的两部遗作，的的确确让几十年以后的一些在大洋彼岸的中国人深感受益。从这个意义上讲，他活得很好，否则，即使寿终正寝，谁还会想起他呢？
　　由于两本书本身就是在讲述“JesseLivermore”的“交易系统”，所以只简单列一些“交易箴言”：
　　“专业交易者总是会拥有某些系统，这些系统以他们的经验为基础，由他们对投机的态度或他们的欲望为主轴。”
　　“我刚才告诉你的话，说明了我的交易系统的精华，这个系统是以研究盘势为基础。我只是去了解价格最可能移动的方向。我也用额外的测试，检讨我自己的交易，以便决定重要的心里时刻。在我开始操作之后，我是用观察价格行为的方式来做这一点。”
　　“显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？
　　但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施，真正的意义是要预测可能性。我花了很长时间，才学会根据这些原则交易。”
　　“满怀希望是人类的显著特点之一，担惊受怕同样是另一个显著特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置——本该害怕的时候却满怀希望，本该有希望的时候却惊恐不宁。”



书评五、我认识了杰西·利弗莫尔（2）



　　“绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。”
　　“真正的行情不会在一天之内就从开始做到结束。货真价实的行情总需花上一阵子工夫才能完成它的终结阶段。”
　　“不要和市场讨价还价，最重要的，绝不可斗胆与之对抗。”
　　“我宁愿使用‘上升趋势’和‘下降趋势’这两个词，他们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地，如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进，几星期之后，经过再次研究得出结论，市场将转向下降趋势，你会发现，很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确的‘牛市’或‘熊市’的观点，而你的观点又被市场证实，现在要转变思路就难得多了。”
　　“顺便说一句，每当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是无乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。”
　　“关心把事情做得正确，而不是关心赚钱。”
　　等等……
　　如果还不能从这两本书中“悟出”些交易之道的话。那么，只有两种选择：第一，就是不断地读，不断地悟，不断地尝试。最终能象JesseLivermore一样“以交易为生”。第二，就是尽快离开投机市场。
　　长阳读书俱乐部　无脑



书评六、把握“重要的心理时刻”



　　挺早就在长阳网站上看到这本书要出版的消息，一直盼望早些拿到手。作者杰西·利佛莫尔，是投机界赫赫有名的大人物，历史上曾取得过辉煌的战绩。我怀着无比尊敬的心情，认真拜读了这本传世之作，现把我认为重要的部分要点罗列如下：
　　1、除非你把炒股当做事业，否则你在这行生存的机会不大
　　这并不是说除了炒股不能干别的，而是你必须把炒股当做你最重要的事业。要是你只是把炒股当成业余消遣，不肯花过多的精力，除非你悟性好，能略有斩获，多数情况下，你必定是输家。无论你所处的经济背景、股市的规范程度如何，你都很难逃脱这一宿命。
　　2、买卖股票不能过于频繁
　　利佛莫尔一再强调这一点！事实上，无论牛市还是震荡市，这个市场上的机会都远没有表面上看起来那么多。那些执着于小波动，整天在市场上杀进杀出的投资者，最终多数都是炮灰。当然，从整个市场运行来看，正是他们的反复拼杀，为下一轮行情的到来奠定了基础，从这个意义上讲，倒是应在股市波动的功劳簿为他们记上一笔。
　　3、追随领头羊
　　每一轮行情都有一群主流品种领涨整个市场，这些股票是你的最佳选择品种！如果你总是对此视而不见，或者喜欢在二线股上找机会期待补涨，那只能说你的方法有问题，也可能是性格原因所致，这实在是个很要命的弱点。
　　4、在关键点入市，注意危险信号
　　书中描述关键点为“重要的心理时刻”，这个比喻精彩绝伦！可以毫不夸张地说，如果你能把思路集中在关键点处的市场表现，并以此来判断市场未来的方向，那你就抓住了问题的关键，你的水平很快就会上一个层次。
　　我们举一个例子（如图）：600682，南京新百2003年在5。8…7元之间盘整了半年多，8月18日，该股放量突破7元的盘整区上沿，预示着一轮上涨行情的开始！如果你天天研究股票，你应该提早就注意到这只股票，并在突破7元之后，从容镇定的买入。之后在8月25日、8月28日，又提供了两次不错的加码买入机会。如果你在7元已经买入了，那么当你加码的时候，你不会感到害怕，一是你有了低位筹码打底，二是你知道为何买入。9月5日，该股收出了一个涨停板，股价逼近了前期历史高点区域。当天的涨停板打开了4、5次，成交放出了此轮涨幅最大量，同期的热门股票航天信息已经见顶回落，综合种种因素，你可以确定这轮强劲地上升行情要告一段落，是该卖出的时候了。
　　我们再回过头来看看这张图，如果你提早进场抄底，期待和担心的矛盾心情将会伴随你很长时间，而且你可能坚持不到最后，在中途提早离场，因为从你买入开始，你就没有按照一套既定的规则，而是去赌赌运气。
　　我始终认为，如果一本书的作者没有很好的实战成绩，那他写的书就不大可能具备可读性，一般都是纸上谈兵，闭门造车。
　　随着对市场的理解越来越深，你会了解到那些貌似简单的道理，其实正是终极的真理！正如武侠小说中描写的高手决斗那一幕：魔教教主一掌七式打向少林方丈的七处大穴，每一式暗藏七个变化，共计七七四十九个变化；眼看着无论少林方丈往哪个方向躲避，都无法避过这一招，旁人都替方丈捏了一把冷汗。这时方丈使出‘直捣黄龙’，当胸一拳，攻敌之所必救，一招普通入门拳法，轻松化解了魔教教主的绝招！这种化繁为简的功力，其实正是我们应该追求的。
　　我最喜欢书中一句话：证券和商品市场的投机事业中，从来没有什么全新的东西出现，万变不离其宗。
　　这本书会告诉你怎么做。
　　长阳读书俱乐部　亢龙有悔



书评七、杰西·利弗莫尔述说投机本能（1）



　　“投机者就是那种观察未来动向，并在这种动向发生之前采取行动的人”
　　…伯纳德·巴鲁克
　　“我小的时候就对迅速赚大钱特别感兴趣，我常常读一些令人智慧闪光的故事，科尼利厄斯·范德比尔特，丹尼尔·德鲁，约翰·洛克菲勒更是我常挂在口头和心中仰慕的英雄。我觉得自己很能干，于是想方设法地钻进了交易厅。当然，我心中一直秉着这样一个理念：”华尔街是一个人人只顾自己的世界，没有人要别人帮忙，也没有人帮别人忙。你就是你，不是因为你是某人的朋友，而是因为你是你自己。”我仿佛进入了一个骑士般自由的世界。我的兜里面总是揣着一本小册子，，平常我也总是翻开来看看。
　　我总是很早地去交易厅，可还有一个人比我去得更早，而我一直不知道他是谁。
　　我喜欢坐在靠近整个市场行情报价显示屏前，看着所有的价格在眼前跳动，我觉得这样更有气势。尤其是价格的跳动方向和我想的一致的时候，我以为它们真的在听从我的指挥，直到有一次，