中国民间股王的投资秘笈:股王兵法-第24章

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成交量即随股价下跌而减少，显然，主力试探市场需求性后，卖出的股票没有再补回，市场缺乏调节性，交易停止，而股价却远大成交量聚集的价位。因此，股价跌破盘整，成交量增加，股价继续下跌，这就是空头市场来临先兆，亦是卖出信号。

3。　原始空头市场而转为多头市场前，成交量会发出信号。空头信号尾声，股价波动小，买方皆已退出，成交量经过一段期间的整理多已萎缩。随后成交量有放大迹象，股价有时立刻回升，有时则仍沉寂不动，但煽火的种子已生，几次大换手后，涨势势在必行。

目前投资者在大众转播机构与证券专家介绍下，对于成交量变化的重要性已有深刻印象，但是大部分投资人对也大成交量、小成交量、安全成交量、危险成交量、进货成交量、出货成交量等名词，并不十分了解其含义与操作对策。实际上，这些对于喜好短线进出的朋友是不可缺少的重要指标，可指引短期某股票主力是否进场或退出，是否强力干预等，我们现在剖析其中的奥秘。

（1）　冷门股。顾名思义，这类多半是三天打渔、两天晒网型的股票，每日交易零星。甚至不成交，表示毫无主力介入。多头市场的尾声，主力、机构已无他股可拉，就挑冷门股拉升，附和大势，成交量较平日增加，但浮动筹码有限，投资人亦怕追高价，热度很快冷却。空头市场来临，又称为每日只有卖出没有而没有买进的情形。
要使冷门股转为热门股并非易事，首先需炒热，扩大成交量，使投资者对其产生信心，这个结局并非一朝一夕就可达成，需要经过三番五次地搅和，扩大股价波动幅度与成交量，使交易活跃，培养投资者信心，当大势转佳，此股就有表现，久而久之，自然为大众所认同，股性因此活跃起来。

（2）　绩优股。绩优股在被确认前，多半成交并不旺，当公司业绩好转后，主力、机构与熟悉内幕的人开始陆续进货，唯恐低价吃不到筹码，都是闷不吭声地每日买进，价位波动不大，当利多信息逐渐表面化，股价大幅上涨，成交量有时会扩大，表示参与者积极加入，有时，则如往常一样或稍有增加。绩优股股价脱离低档后，由于持有者信心强，多看好后市，股价下跌，成交量就迅速萎缩。

绩优股股价变动多呈细水长流，稳定上升。若股价开始折腾，成交量持续放大，当大成交量连续出现几天，但股价上升有限，甚或反跌，就是危险信号，成交量必在短期内下跌。

（3）　热门股。既是热门股，交易自是活跃。尤其在中段上升行情里，多空争斗所显示的大量换手是一特色。形成热门股的条件，必须又有炒作题材，主力、机构趁着大势好转，人气旺盛之际，抬高股价。炒作题材有的是突发性的，有的是长期性的，有的是新鲜的，有的却是一而再地翻版。当上涨趋势形成，只要可利用的题材仍继续存在，股价受供需关系失调就会下跌。因此，成交量在热门股上升或下跌行情扮演的角色尤具影响力。也可以说，成交量的变化决定热门股价变动的幅度。

任何热门股在上升行情或下跌行情展开前，都需要经过整理期。上升行情展开前，股价波动幅度小，交易迟钝，浮额再次获得清理，主力则暗中进货，直至成交量萎缩呈现极限，股价小跌不跌甚至反涨，就是起涨时机，欲通过某价位而完成整理形态时，就需出现大成交量，较盘整期任何一天成交量均大，显示高档有人愿意承接，逐高价心里产生，往后成交量就趋于稳定，标准模式就是涨时成交量增加，跌时成交量萎缩，股价向上推动，压力得以减轻，股价上升中段或未段会出现大幅上涨情况，激发购买欲达到最高潮，连续出现大成交量后，股价上涨有限甚或下跌，这就是危险成交量，后市股价多会下跌一段，进入整理，待成交量适度萎缩，市场人气未散时，主力再度进场拉开另段行情。热门股进货成交量既是指主力拉升行情的初段。首先需要使交易趋于活欲，进出频发，同时，部分套牢族解套后不愿持有而杀出，成交量因此扩大，形成上升前的洗盘。而当市场气氛一片看好，由低价进行炒作的主力获利频丰，将买进的股票在某价附近大量卖出，同时为达到出货目的，亦需进出频繁，成交量自然显得异常庞大，平日少见，这就是出货成交量，一般而言，热门股每日成交量达到总股份的1/10以上，就是危险成交量，股价随时会反转下跌。

以上是介绍成交量的正统经典理论，对我们的实际操作有非常重要的意义。而逆向思维和反技术的运用都必须建立在正确经典理论的基础上。在关键的时候或关键的转折点辩证客观地分析，才能准确大胆地运用、轻松愉快地赚钱。

C。缩量下跌时进场

成交量的分析，许多理论都认为连续放大量才能成为黑马，这种看法也是不无道理的。这里介绍一种逆向思维运用成交量的方法来抓黑马，准确度更高，风险更低，获利更丰厚。即使主力知道您已跟进也只有乖乖地将钱送到您的账上。因为这时他不得不涨，不敢不涨，这种思路非常适合大资金大兵团投资组合的作战。如果个人投资掌握了，获利更加丰厚，更加万无一失。
此种方法的特点是高控盘庄股主力被套，从某个高位快速下跌，但成交量没有放大，下跌至某个位置时成交量极度萎缩，再也无法下跌，这种状况无论主力是主动被套，还是被动被套，实践证明机会已经来临，零风险赚大钱，赚快钱的机会就在眼前。

四．MACD

MACD是根据移动平均线所在发展出来的工具，它吸取了移动平均线本身的精华，在同时利用两条不同速度的移动平均线来计算二者之间的差离状况，从而更全面地判断中期趋势，以可信度高而闻名。在沪、深股市备受推崇，被机构人士成为中期最有利润价值的波段的保护神。

运用移动平均线（MA）判断买卖时机在趋势明显时收效甚大，但如碰上牛皮盘整，所发出的信号频繁而不准确，根据移动平均线原理发展的指数平滑异同移动平均线（MACD）。

根据移动平形线的特性，在一段持续的涨势中快速（短期）移动平行线和慢速（长期）移动平行线之间的距离将愈拉愈远，两者之间的乖离率愈来愈大。

涨势如果趋向缓慢，两者之间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号，在持续的跌势中，快速线在慢速线之下，相互之间的距离愈来愈远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最后交叉发出买入信号。

MACD在应用上可先计算出快速（一般选6日）移动平均数值和慢速（一般选12日）移动平均数值，以这两个数值作为测量两者间，“差离值”的依据。

差离值（DIF）=6日EMA数值…12日EMA值

在持续的涨势中，6日DIF在12日EMA之上，其间的正差离值（＋　DIF）会愈来愈大；反之，在跌势中差离值可能变负数（…　DIF），也会愈来愈大。

N日EMA数值=前一日EMA*（1…2/N＋1　）＋今日收盘价*2/N＋1

6日EMA数值EMA6=（EMA5*5/7）＋今日收盘价*2/7

12日EMA数值EMA12=（EMA11*11/13）＋今日收盘价*2/13

至于行情反转，正或负差离值缩小到何种程度才真正是行情回转的信号，MACD的反转信号界定为“差离值”DEA的9日移动平均值MACD9。

DEA=前一日EMA*8/10＋今日收盘价*2/10

计算得出的DIF与DEA为正值或负值，因而形成在零轴线上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，用DIF减去DEA，并绘出柱状图，就是离差平均值。如果柱状图上正值不断扩大，说明上涨持续，负值不断扩大，说明下跌持续，只有柱状在零轴线附近时才表明形势有可能变盘。

MACD的买卖时机：

（1）差离值DIF向上突破差离平均值DEA为买进信号，但在零轴以下交叉时仅适合空头平仓。

（2）差离值DIF向下跌破差离平均值DEA为卖出信号，但在零轴以上交叉时仅适于多头平仓。

（3）差离值DIF与差离平均值DEA在零轴之上，市场趋势向为多头市场，两者在零轴之下则为空头市场。

DIF与DEA在零轴之上时，入市策略应以买入为主，DIF向上突破DEA，可以大胆买入，向下突破时则可获利了结；DEA在零轴之下时，如果向上突破，空头仓应暂时平仓。

（4）股价处于上升的多头形势，当DIF远离DEA，造成两线之间乖离率加大，多头应分批了结。

（5）股价或指数横盘之时会经常出现DIF与GEA交错，可不必理会，如乖离率加大，多头应分批了结。

（6）当K线图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部，这种背离信号所产生的提示是较为正确的跌势信号；反之，如果在K线图上出现一底比一底低在MACD的图形上却出现一底比一底高，这种别离信号的产生意味着较为正确的上升信号。
利用MACD测试能帮助投资者把握一些中期和短期行情，但无法从这指示看出行情是出于长期升势还是长期跌势，或是长期盘整之势，这方面的判断还赖于长期移动平行线以及其他技术指标，所以在牛势中利用MACD的测试功能长多利空，在牛市中利用MACD的测试功能长空短多，变成为许多股票市场、期货市场投资者的共同体会。

以上是MACD的正统理论，大部分个股或平常个股可以此方法判断，但必须灵活运用。前面讲过逆向思维主要是用来抓黑马股和转折点时运用而不是见什么就逆向思维就相反，不是所有的传统的股市经典理论到任何时候都有它的价值，就像优秀的传统文化一样，为此任何理论和实践活动必须有个坚实的基础，再去创新，再去和快速变化的时代相联系，在需要逆向思维就用逆向思维，不需要用逆向思维时就不要用，一定要用辩证唯物主义的观点来客观应用，才能收到奇效。否则，见什么都相反，见什么都逆向，只能适得其反，反而害了自己。

MACD逆向思维的运用也是反技术手法的一种。特点是：主力将股价拉至某个中间位置，还不是绝对控盘，就故意或无意让股价从这个空位置跌下来，将最后的浮筹清洗出来，制造空头陷阱，将自己也套上使投资者摸不着头脑，只好跟杀跌。实则心怀鬼胎，志存高远的庄家为下一步的大幅拉升做好了充分的准备。

五、KDJ随机指数

随机指数是由乔治莱恩在许多年前创造的，今年来无论在股票还是在期货市场均获得广泛应用，它在图表上才用K％、D％和J％三条线，在设计中综合了动量观念、强弱指数和移动平均线的一些优点，在急速过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日最近数日最高价，最低价收市价格波动的真实振副，反应价格走势的强弱个超买超卖现象。

计算方法（以5日为例）

K％=100*＇（C…L5）＇

D％=100*（H3/L3）

J％=3K…2D

式中C—最后一日收市价；

L5—最后5日最低价；

H5—最后5日最高价；

H3—最后3个C…L5数的总和。

K％值在80以上为超买，在20以上为超卖。

D％值在70以上为超买，在30以下为超卖。

J％值在100以上为超买，在10以下为超卖。

当随机指数与股价背离时，一般为转势的信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应选择正确的秘密时机。

当K％值大于D％值时，尤其是经过一段长期的跌势，K％值从下方向上突破D％值时是买进信号。

反之，当D％值大于K％值，尤其经过一段长期的升势，K％值从上方向下突破D％值时是卖出信号。

这是传统理论的介绍，但如果教条地套用这种理论，很难在股市赚钱，而随着时代的发展有不分传统的分析手段，已无法对准确地判断市场提供帮助，于是在实践中就需要我们灵活地变通，而此时逆向思维就可以帮助我们走出思想上认识上意识不到，看不清这种错误所在，就会犯教条主义的错误，理论是需要随着时代的发展而发展的，为此针对KDJ这个技术指标采用反技术的用法会对你的实践活动更有帮助。

DKJ在实践中的反技术的特点是：对于强势股KDJ会高位顿化，KDJ呈现多头排列小幅度高位波动，对于弱势股会在低位顿化，KDJ呈空头排列，小副低位波动
孙中山说：“历史的潮流浩浩荡荡，顺之则昌逆之则亡。”这句关于趋势的名言用在股市也同样重要。股市最重要的力量就是趋势的力量，任何机构、个股在股市如果与趋势抗衡就是死路一条。因此，要想在股市获得成功首先必须判断准确股市的趋势，把握股市的趋势顺势而为。

趋势就是主力：在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。趋势就是市场何去何从的方向，只有准确地判断股市大盘指数、个股的涨跌方向，才能在股市长期生存并获利。然而，股市的涨跌趋势是最难判断的。因为股市不会朝任何方向直来直去，股市运动的特征总是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪，具有相当明显的谷和峰。

股市运动大的方向就只有三个：上涨、下跌以及横向延伸。

运用技术分析的本质都是顺应趋势，这就是所谓的顺势而为，也只有判明趋势，顺势操作，才能达到事半功倍的效果。在我国的证券市场规模越来越大的今天，参与股市投资的机构也越来越多，任何一家或几家机构，想操纵股市的时代也一去不复返了。

那么这时只有认准“趋势”股市的超级主力，才能永远立于不败之地。
一。上市公司核心竟争力

对于企业的核心竟争力要用：偷不去、买不来、拆不开、带不走、溜不掉、变不了——进行衡量。

有核心竟争力的上市公司必须做到总裁与部属之间默契配合、不同人员之间能力互补，也就是必须提高“组织智商”。要想拥有较高的组织智商，上市公司企业必须建立核心竞争力，在对员工的知识进行管理和使之流通的过程中进行组织智商建设和提高，最终提高上市公司企业的决策及解决问题的能力，提高上市公司企业的素质。作为一名职业的股市投资高手，选择目标上市公司的第一步就是按此核心竟争力的要求，如果选择的目标上市公司达不到以上核心竟争力的要求，则应坚决删除该上市公司，千万不能保留在投资目标的上市公司之例，这是职业股市投资高手选股铁的原则。

财富密码：

1。如果我们选股就选有核心竟争力的上市公司；进行长线投资的话；股市投资稳赚不赔的目标是可以实现的。

2。股市投资稳赚不赔是建立在对上市公司深层资研究基础上进行的投资思想体系；如果短线光看技术指标；准也作不到在股市投资稳赚不赔；稳赚不赔是建立对上市公司深度研究之后的长线投资策略上的。

二。财务报表的研读

所有的财务报表都是对企业日常经营活动的反映；理解财务报表是先理解企业管理；财务会计信息是在一定的弹性范围内。

1。三张报表必须对上：资产负债表、利润表、现金流量表

先看利润表…面子（能力）；

再看现金流量表…（活力）日子；

后看资产负债表…底子（实力）。

2。看利润表主要看：上市公司的纯营业利润和投资收益的比例。

3。现金流量表主要看：利润产生的现金、投资的方向和收益、观注异常开支。

4、看资产负债表：最大限度地降低不良资产的利用率；

利润必然与现金跟进；有利润更有钱；不带来现